近期鐵礦石主力持續(xù)震蕩，上下都難有突破。從盤面來看，礦石主力1501合約目前仍處于弱勢震蕩格局中，雙底形態(tài)走壞，但660仍是重要支撐位；從基本面看，港口庫存持續(xù)下降、鋼廠低位拿貨增多，對價(jià)格形成一定支撐；但后期外礦大幅擴(kuò)產(chǎn)疊加國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能收縮，導(dǎo)致礦價(jià)面臨長期下行壓力。
粗鋼產(chǎn)量高位略有回落
中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，7月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)175.69萬噸，旬環(huán)比降2.81%。而根據(jù)Mysteel調(diào)查的163家鋼廠，其中34家鋼廠高爐檢修，較上周持平；高爐開工率91.02%平；產(chǎn)能利用率94.50%平；盈利鋼廠81.59%降0.01%，沿海鋼廠檢修減少。綜合這兩個(gè)口徑數(shù)據(jù)以及市場實(shí)際情況來看，由于8月高溫天氣對設(shè)備生產(chǎn)有影響，鋼廠會(huì)適當(dāng)安排檢修，不過現(xiàn)階段長流程鋼廠均有盈利，螺紋鋼毛利從50-250元/噸不等，熱卷毛利從200-500元/噸不等，因此大中型鋼廠開工率總體上還處于較高水平，全國產(chǎn)量下降幅度也許低于中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。
而從鋼鐵固定資產(chǎn)投資來看，上半年，鋼鐵工業(yè)完成固定資產(chǎn)投資2375億元，同比下降7.08%，是上半年全國19大行業(yè)56個(gè)子行業(yè)中投資降幅最大的行業(yè)。這表明，鋼鐵業(yè)長期以來難以控制的產(chǎn)能擴(kuò)張沖動(dòng)終于得到抑制，但是同時(shí)也意味著，后期鐵礦石的需求已經(jīng)難有增長空間。
近期礦山發(fā)貨量有所減少
上周澳洲、巴西、印度鐵礦石發(fā)貨總量1911.4萬噸，環(huán)比降283.9萬噸。其中澳洲1313.8萬噸降103.5萬噸；巴西597.6萬噸降160.7萬噸；印度0降19.7萬噸。上周中國北方6大港口鐵礦石到港量為985萬噸，環(huán)比增275萬噸，前期臺(tái)風(fēng)影響消除后船舶陸續(xù)抵港，青島港增加較為明顯。其中澳洲礦到港約為605萬噸，巴西礦約為112.2萬噸。從近兩周發(fā)貨節(jié)奏來看，后期鐵礦石到港壓力或有所減輕。
后期礦山擴(kuò)產(chǎn)壓力仍大
2014年上半年，力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG四大國際礦商合計(jì)鐵礦石產(chǎn)量4.69億噸，同比增長12.9%，進(jìn)而推動(dòng)全球鐵礦石供給大增。同期，我國進(jìn)口鐵礦石4.57億噸，同比增長19.1%。
具體來看，必和必拓今年2季度鐵礦石產(chǎn)量為5664萬噸，同比增19%，環(huán)比增15%，截至今年6月30日的2013/14財(cái)年產(chǎn)量達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的2.04億噸，超過最初的目標(biāo)產(chǎn)量逾8%，主要由于Jimblebar礦年產(chǎn)能擴(kuò)至5500萬噸及黑德蘭港生產(chǎn)率提升，預(yù)計(jì)2014/15財(cái)年西澳鐵礦石產(chǎn)量約2.45億噸，而后期該公司以低成本擴(kuò)建Jimblebar礦年產(chǎn)能至5500萬噸以及供應(yīng)鏈去瓶頸化將支持其年產(chǎn)能進(jìn)一步提升至2.7億噸。